環(huán)球熱點(diǎn)！周期股全面下挫，1600億市值巨頭觸及跌停，發(fā)生了什么？

財(cái)聯(lián)社9月26日訊，大盤(pán)全天低開(kāi)后沖高回落，三大指數(shù)表現(xiàn)分化，滬指跌超1%，創(chuàng)業(yè)板指漲近1%，寧德時(shí)代等創(chuàng)業(yè)板權(quán)重股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。盤(pán)面上，賽道股迎來(lái)反彈，熱泵、TOPCON電池等方向領(lǐng)漲，日出東方、萬(wàn)和電氣、盾安環(huán)境、大元泵業(yè)等漲停，但大多數(shù)賽道股午后沖高回落。旅游酒店股大漲，華天酒店漲停，眾信旅游漲超8%。下跌方面，周期股集體調(diào)整，油氣、煤炭等板塊領(lǐng)跌，博邁科跌停，紫金礦業(yè)一度觸及跌停，中國(guó)石油跌超5%。總體上個(gè)股跌多漲少，兩市近4000只個(gè)股下跌。滬深兩市今日成交額6679億，較上個(gè)交易日放量3億。板塊方面，酒店旅游、熱泵、TOPCON電池、一體化壓鑄等板塊漲幅居前，油氣、貴金屬、農(nóng)業(yè)、煤炭等板塊跌幅居前。

板塊方面

板塊上，今日賽道方向迎來(lái)集體反彈，其中儲(chǔ)能、光伏等圍繞歐洲能源問(wèn)題的分支方向最為強(qiáng)勢(shì)。創(chuàng)業(yè)板新風(fēng)光、同飛股份獲20CM漲停，日出東方、京泉華、德業(yè)股份、山東章鼓等個(gè)股漲停。對(duì)于走強(qiáng)同樣是受歐盟擬推出 5650億歐元能源計(jì)劃消息的刺激，在歐洲能源危機(jī)短時(shí)間內(nèi)無(wú)法解決的背景下，以光儲(chǔ)為代表的先進(jìn)制造出口邏輯都將持續(xù)受益。

(資料圖片僅供參考)

華西證券最新的研報(bào)中表示，1）隨著 N 型新技術(shù)電池片經(jīng)濟(jì)性顯現(xiàn)，電池片出貨結(jié)構(gòu)中 N 型特別是 TOPCon 產(chǎn)品占比有望持續(xù)提升；2）硅料產(chǎn)能逐季釋放有望向下游讓利，下游制造端可在其他非硬性供需緊張環(huán)節(jié)通過(guò)國(guó)產(chǎn)替代等，謀求量利關(guān)系更優(yōu)解；3）在上游緊平衡下，組件廠商景氣度出現(xiàn)分化，憑借上游布局/渠道/成本端等優(yōu)勢(shì)，需求向頭部供應(yīng)商聚集，同時(shí)，重視在成本端及產(chǎn)業(yè)鏈布局上具備優(yōu)勢(shì)的新進(jìn)入者對(duì)二三線廠商份額的進(jìn)一步擠占和自身市占率的增強(qiáng)。但需注意的是，近期賽道方向雖然在盤(pán)中反復(fù)活躍，但始終無(wú)能調(diào)動(dòng)其市場(chǎng)做多情緒，沒(méi)有更多的買(mǎi)盤(pán)跟進(jìn)，多數(shù)個(gè)股更是在日內(nèi)便沖高回落，因此賽道方向的反彈延續(xù)性仍有待持續(xù)觀察。

房地板塊延續(xù)震蕩分化的走勢(shì)。消息面上，9月23日，銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人介紹第五次全國(guó)金融工作會(huì)議要求的防范化解相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)工作進(jìn)展，首次指出“房地產(chǎn)金融化泡沫化勢(shì)頭得到實(shí)質(zhì)性扭轉(zhuǎn)”。申萬(wàn)宏源認(rèn)為，銀保監(jiān)會(huì)對(duì)房地產(chǎn)金融化泡沫化的表態(tài)由“得到遏制”轉(zhuǎn)向“實(shí)質(zhì)性扭轉(zhuǎn)”，或有更多政策空間聚焦穩(wěn)定房企融資，保交樓優(yōu)先度進(jìn)一步提升，地產(chǎn)投資、竣工有望止跌企穩(wěn)，小幅改善。受此消息影響地產(chǎn)板塊也在今日開(kāi)盤(pán)階段一度快速?zèng)_高，但隨后再度沖高回落。

而從個(gè)股角度來(lái)看，今日地產(chǎn)內(nèi)部匯通能源、華聯(lián)控股、中迪投資、天房發(fā)展?jié)q停。雖然房地產(chǎn)板塊內(nèi)部始終存在個(gè)股反復(fù)活躍，但賺錢(qián)效應(yīng)的延續(xù)較差差，往往隔日便被板塊內(nèi)部其余低位股所替代。再加之短線連續(xù)的震蕩走低已經(jīng)致使原先的中期上漲結(jié)構(gòu)遭到破壞，在此背景下，短線再有彈高時(shí)，站在風(fēng)險(xiǎn)控制的一方更為穩(wěn)妥。

個(gè)股方面

今日周期股遭遇了集體回調(diào)，其中最為典型的個(gè)股當(dāng)屬1600億市值的紫金礦業(yè)一度跌停，最終跌超8%，此外中國(guó)海油、中船科技、通源石油、金貴銀業(yè)等個(gè)股均跌超7%。美聯(lián)儲(chǔ)較為激進(jìn)的加息以及11、12月的鷹派加息預(yù)期繼續(xù)推動(dòng)美元上漲，導(dǎo)致了全球大宗商品價(jià)格的出現(xiàn)全面下跌。而資源類(lèi)周期股之前之所以能夠相對(duì)逆勢(shì)，主要依托于商品自身上漲邏輯，而當(dāng)這一邏輯不復(fù)存在之時(shí)自然迎來(lái)了集體補(bǔ)跌。另外需要注意的是，周期股中不乏一些權(quán)重個(gè)股，一旦后續(xù)持續(xù)走弱，對(duì)于主板的拖累或?qū)⒀永m(xù)。

從漲停榜上來(lái)看，今日連板個(gè)股僅剩公元股份（2連板）這一家了。再度印證了目前市場(chǎng)延續(xù)性不足頑疾仍在延續(xù)。而從今日的漲停的熱點(diǎn)個(gè)股來(lái)看，主要集中在儲(chǔ)能與熱泵兩大題材之中，屬于之前市場(chǎng)人氣的方向，較易資金喚醒短線博弈的記憶。因此當(dāng)其能夠走出一定延續(xù)性那么對(duì)于市場(chǎng)整體做多信心的恢復(fù)或有所幫助。

后市分析

截止收盤(pán)，滬指跌1.2%，深成指跌0.4%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.83%。北向資金全天凈買(mǎi)入42.77億元，其中滬股通凈買(mǎi)入11.54億元，深股通凈買(mǎi)入31.23億元。

正如近期一再?gòu)?qiáng)調(diào)的，目前主板與創(chuàng)業(yè)板板皆受5日均線的壓制，呈現(xiàn)震蕩走低態(tài)勢(shì)。今日早盤(pán)創(chuàng)業(yè)板一度有效站上5日線，但可惜的是午后再度回落，最終功虧一簣。不過(guò)今日盤(pán)面也有積極信號(hào)，像寧德時(shí)代、比亞迪、貴州茅臺(tái)、中國(guó)中免等權(quán)重逆勢(shì)收紅，先于指數(shù)呈現(xiàn)出企穩(wěn)的跡象，當(dāng)上述個(gè)股后續(xù)能夠延續(xù)反彈時(shí)，無(wú)論對(duì)于滬指還是創(chuàng)業(yè)板止跌都起到較為積極的因素。相反一旦權(quán)重再度走低或轉(zhuǎn)弱，那么在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下，指數(shù)或仍將進(jìn)一步向下探底。

中金公司認(rèn)為雖然當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)受內(nèi)外部環(huán)境階段性影響較大，導(dǎo)致投資者暫時(shí)風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，但中國(guó)市場(chǎng)空間大、韌性足、政策回旋余地大的基本面特征未變，并考慮1）當(dāng)前市場(chǎng)整體估值已經(jīng)重新具備吸引力（滬深300指數(shù)股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)重新回到歷史均值向上一倍標(biāo)準(zhǔn)差附近，接近2019年初、2020年3月、今年4月底的A股階段性底部時(shí)期位置）；2）成交持續(xù)縮量，按自由流通市值測(cè)算的換手率指標(biāo)重新降至2%以下；3）強(qiáng)勢(shì)板塊及強(qiáng)勢(shì)股近期出現(xiàn)補(bǔ)跌現(xiàn)象，等等，中金認(rèn)為目前在估值、資金、行為方面逐步提示市場(chǎng)已經(jīng)處于歷史偏低位置，由“守”轉(zhuǎn)“攻”的時(shí)機(jī)則需要重點(diǎn)關(guān)注政策信號(hào)以及基本面信號(hào)。

個(gè)股方面，上漲924家，比上一交易日增加346家。在排除ST股、未開(kāi)板新股的情況下，漲停36家，比上一交易日增加15家；炸板13家，比上一交易日減少3家；創(chuàng)業(yè)板股/科創(chuàng)板股漲停2家，比上一交易日增加1家；跌停0家，與上個(gè)交易日相同。

情緒方面，今日情緒指標(biāo)始終處于低迷區(qū)下方震蕩，不過(guò)期間并未觸及至冰點(diǎn)。

市場(chǎng)要聞聚焦

1、國(guó)內(nèi)商品期貨收盤(pán)普跌 燃料油跌超7%

財(cái)聯(lián)社9月26日電，國(guó)內(nèi)商品期貨收盤(pán)普跌，能源化工、油脂油類(lèi)跌幅居前。燃料油跌超7%，棕櫚油、原油跌超6%，PTA跌超5%，短纖、乙二醇跌超4%，豆油、滬銀等跌逾3%，菜籽油、滬銅等跌超2%，瀝青、尿素等跌超1%，雞蛋、滬金等小幅下跌；僅純堿、豆二等少數(shù)品種上漲。

2、三部門(mén)：新能源汽車(chē)免征車(chē)輛購(gòu)置稅政策延續(xù)至2023年底

財(cái)聯(lián)社9月26日訊，財(cái)政部、稅務(wù)總局、工業(yè)和信息化部發(fā)布關(guān)于延續(xù)新能源汽車(chē)免征車(chē)輛購(gòu)置稅政策的公告，對(duì)購(gòu)置日期在2023年1月1日至2023年12月31日期間內(nèi)的新能源汽車(chē)，免征車(chē)輛購(gòu)置稅。免征車(chē)輛購(gòu)置稅的新能源汽車(chē)，通過(guò)工業(yè)和信息化部、稅務(wù)總局發(fā)布《免征車(chē)輛購(gòu)置稅的新能源汽車(chē)車(chē)型目錄》實(shí)施管理。自《目錄》發(fā)布之日起購(gòu)置的，列入《目錄》的純電動(dòng)汽車(chē)、插電式混合動(dòng)力（含增程式）汽車(chē)、燃料電池汽車(chē)，屬于符合免稅條件的新能源汽車(chē)。

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